一、基金利润的构成¶
🎯 寓言故事 —— 《米行一年账》¶
同治年腊月廿六，江南浦口镇。同昌米行的账房先生许半仙病倒了。东家林老太爷急得团团转：再过四天就是除夕，股东们都等着看一年的总账。许半仙在米行做了二十一年账，从没出过差错，他徒弟钱小满跟着学了七年，账底子扎实，可从没单独向一镇股东交代过整年的盈亏。
林老太爷把账本一摞一摞抱到柜台上，叹口气："小满，许先生信里写了个法子，让我照着念给股东听。你先把今年的进出理一理，年三十晚我念总账的时候你替我对数。"钱小满接过账本，手心出汗。他知道许半仙这辈子最怕两件事——一笔糊涂账和一笔说不清来路的银子。
他先把十二本流水账摊开。一月的存银利息三两七钱，三月的同业拆借息四两二钱，加上几张城商号的借据按月计息——这些稳稳当当的钱，许半仙在封面右上角标了个"息"字，是他每年最先誊写的一栏。钱小满松了口气：进账里的大头之一，是这部分"坐着就来的钱"。
钱小满接着翻第二摞。这一摞记载的是米行今年在粮市、丝市上的买卖：开春低价囤了三百石早稻，夏末卖给官仓，赚了八十四两；四月买进一张钱庄的票据，七月抛出，赚了六两；腊月给邻镇一家布行代销了一批干果，得佣金二两八钱；初夏还分到了两个商号的股利合共十九两——这些都是许半仙口中"一笔一笔做出来的进项"。他心里暗暗点头：这摞账里进出最热闹，每一笔都有买入、卖出的对照，得单独列一栏。
翻到第三摞，钱小满皱了眉。这一摞是零碎：帮客商的过秤费、退袋子的押金扣下的小头、替镇上义仓垫脚粮讨回来的茶水银、几回赊米收回的逾期利——每一笔都不大，加起来却也成数。许半仙管这一摞叫"杂项"，单立一栏，名字最朴素，进来就是进来，出去就算损耗，不掺和。
接下来一摞，是今年让钱小满最没底的——同业转来的"行市价"。许半仙平日誊米价，都按进货时的实价入账，到腊月却要重新估一回岁末的市价。年初囤的早稻，每石进价二两四钱，按腊月行价却值二两七钱；夏末买进的那批干果，进价八钱，今岁尾市已经涨到一两一钱。许半仙把这一段涨跌另立一栏，账面上看进项又多了一截——可钱小满心里犯嘀咕：米还在仓里，干果还在架上，银子没进钱匣，这笔"涨"出来的钱，到底算不算真赚到了？
翻下一摞，钱小满的眉头皱得更紧了。这一年是米行头一回做了洋行生意——六月替东洋商号代兑了一批银票，按当日汇价收进，腊月汇价一跌，账面银两缩水了十一两。许半仙单独把这笔"汇水"的起落记在角落，注了一行小字："汇兑损益，单独列账。"钱小满想起师傅的嘱咐：凡涉及外洋的进出，汇价涨落自成一家，别和本镇买卖混在一处。
钱小满掰着手指头一拢：息钱、做买卖赚的、零碎进来的、行市涨跌、汇水起落，五路进项加在一处，米行这一年看着家底是殷实了。可林老太爷等不及了："小满，光算进项不算出项，那是败家子的算法。许先生说过：把今年进出理清楚，把铺子的开销扣掉，把赊出去的呆账剥一层皮，再把今年该交的铺捐、漕粮折色扣干净，最后剩的，才是能摆在桌上给股东看的'账面盈余'。"
账房的出项摞子也不薄。米行有八位伙计、两位掌柜，岁俸加上年节红封是六十两整；铺租十八两；码头仓储的翻晒费、栈租、修仓木料合计十四两；冬季添置的新秤、量斛、麻袋又是九两多；连林老太爷中秋请镇上士绅看账本的一桌席面，都按规矩入了公账。林老太爷叹了口气："一进一出里，开销这一摞最不能含糊——写不下，整本账就白做了。"钱小满一笔一笔核对，又去翻赊欠簿。
赊欠簿最让人头疼。年初赊给镇上三家脚店的稻米共四十二两，夏末只收回二十六两，余下的十六两写进了"未收"；入冬又有两家脚店关了门，许半仙在账上注明"呆账成数已现"，按镇里老规矩，把其中十二两单独剥了一层皮，另立"呆账损耗"一栏。钱小满看着这一栏，心里发紧——这可不是米行的错，可银子的窟窿就在这儿。"还有，"林老太爷从柜下摸出一沓税单，"铺捐、漕粮折色、岁暮义学捐，按今年铺面和入册的进出算下来，共三十一两。你一并扣掉。"钱小满一笔笔誊清，又把这一摞摆在出项的最末。
钱小满攥着算盘算到腊月廿八夜里，终于把五路进项和三摞出项拢成了几行数。他拿着算出来的数字去找林老太爷，把数字一张一张摆出来——
第一张写着"五路进项全加总"：息、买卖、杂项、行市涨跌、汇水，五项通加。这一张反映的是"账面盈余的全貌"，里头既有真金白银，也含了米还在仓里却被行价抬高的那一份，外加还没坐实的汇水缩水。林老太爷点点头："这叫'全部进出总账'。"
第二张则把"行市涨跌"那一摞单独剔出去——因为那只是按岁末行价重估的差，米还在、干果还在，没卖就没落袋。这一张剩下来的，是真正进了钱匣的息、买卖、杂项、汇水，再扣开销、呆账、税银，得出的是"落袋盈余"。许半仙生前最看重这张："卖了的才算赚，没卖的只是涨了账。"
第三张是另一面镜子——专门看"行市涨跌"那一摞。是涨是跌，涨多少跌多少，要单独告诉股东，因为今年行市是涨，米行就多一笔"涨出来的账面"；若是跌，那就成了一笔"挂账的窟窿"——银子没到手，米还在仓里，账上却已经记了一笔"未坐实的盈亏"。
第四张则把前两张加回一处，看米行整年"做完一次分配之后还剩多少"。许半仙生前讲过：股东分了红、伙计分了红、义仓拿了捐，余下来的银子滚到下一年。这张就是"滚存到下年的剩余"——上一年没分完的，下一年接着分。
第五张最要紧，许半仙叫它"岁末能分的那一摞"。米行账上的滚存里有两块：一块是落袋了的真银两，另一块是行市涨跌算出来的"账面浮银"。分红的规矩是：真银两能分；浮银要看情况——若浮银是正数，那只能按"真银两"那部分分；若浮银是负数，那就只能按"扣完浮银窟窿之后剩下的真银两"来分。钱小满算完抬头，看见林老太爷正捋着胡子盯着他："许先生这五张账，一张是总账，一张是落袋，一张是行市浮银，一张是滚存，一张是能分。能分这一张最严——浮银不能分，这是老规矩。"
腊月三十晚，股东们坐在堂前。林老太爷打开账本，把五张总账一张一张念下去。念到最后一张"岁末能分的那一摞"时，他顿了顿，加了一句许半仙病中托人捎来的话："账有五张，账面是面子，落袋是里子；分红的底线是里子，不是面子。"堂下一时安静。钱小满站在账房门口，手里攥着一方砚台，望向镇外江面——许师傅没来，但这五张账，他替师傅立住了。
📖 原文定义¶
基金利润指基金利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益和汇兑损益扣除相关费用、信用减值损失及相关税项后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动损益后的余额。
本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和。该指标既包括基金已经实现的损益，也包括未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入、汇兑损益扣除相关费用、信用减值损失及相关税项后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。
本期未实现收益是指本期基金持有的金融资产因市场价值变动而产生的、但尚未实现的估值增值或减值。本期未实现收益和本期已实现收益共同构成本期利润。
未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。
期末可供分配利润，该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
💡 对应点¶
| 故事元素 | 概念对应 |
|---|---|
| 第一摞"息"字账——存银利息、同业拆借息、借据按月计息 | 利息收入（债券利息、存款利息、买入返售金融资产收入等） |
| 第二摞买卖进出——囤稻卖官仓、票据低买高卖、代销干果、股利 | 投资收益（股票/债券/资产支持证券/基金/衍生工具/股利收益等） |
| 第三摞零碎——过秤费、退袋押金、茶水银、逾期利 | 其他收入（赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还等） |
| 腊月按行市重估早稻、干果，账面进项多了一截 | 公允价值变动损益（交易性金融资产按公允价值估值的浮盈浮亏） |
| 代兑东洋银票、腊月汇价缩水十一两 | 汇兑损益（QDII 基金因汇率变动产生的记账本位币差异） |
| 八位伙计岁俸、铺租、栈租、修仓、新秤量斛、席面 | 基金费用（运作过程中的各类费用支出） |
| 两家脚店关门、未收回的十六两中剥出十二两另立"呆账损耗" | 信用减值损失（金融资产按摊余成本计量或分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的减值损失） |
| 铺捐、漕粮折色、岁暮义学捐共三十一两 | 相关税项（基金运作过程中涉及的相关税项） |
| 第一张"五路进项全加总"——息、买卖、杂项、行市涨跌、汇水全加，扣完三摞出项 | 本期利润（一定时期内全部损益的总和，含已实现与未实现） |
| 第二张"落袋盈余"——剔出行市涨跌后，息/买卖/杂项/汇水再扣开销呆账税银 | 本期已实现收益（本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额） |
| 第三张"行市浮银"——专门看行市涨跌那一摞是涨是跌 | 本期未实现收益（市场价值变动产生的尚未实现的估值增值或减值） |
| 第四张"滚存到下年的剩余"——股东伙计义仓分完后滚入下年 | 未分配利润（基金进行利润分配后的剩余额，将转入下期分配） |
| 第五张"岁末能分"——真银两与浮银按孰低规则取数 | 期末可供分配利润（未分配利润与未实现部分的孰低数） |
📝 来源：科目二 · 第十六章第一节 · 一、基金利润