（三）企业现场调研¶

🔍 寓言故事 —— 《账房亲自走一趟》¶

永丰镇上有个做棉布生意的孙记布庄，老板孙兆庭早些年靠着胆子大、跑得快，从十六铺桥头一路做到了苏州府。账册堆得齐整，年年都说自己年利翻番。镇上有几个乡绅听了心里痒，便托永丰号大掌柜郑老大帮忙参详参详，看能不能投一笔。

郑老大把孙兆庭的账册接过来翻了一夜，又让人去孙记布庄周边的同行那里打听了一圈。第二日清晨，他把刘账房叫到账房，把那几本账往桌上一搁："你去苏州走一趟。"

刘账房一愣："账我都对过了，年利确实说得通。"

郑老大端起茶碗，抿了一口："账上说话。可账是人做的，光看纸不够。你替我去看看那厂子到底什么样。"

刘账房不敢怠慢，第三日一早就动身。到了孙记布庄，门口排队的客商果然不少。他先在大堂里坐了半个时辰，看伙计怎么招呼客人，又绕到后院的染坊、浆房、晾布场转了整整一天。他一边走一边和染坊里的老工匠闲聊，问染料从哪里进，染一缸要几天；又蹲在库房门口数进出货的车马。

到了傍晚，他请孙兆庭的几个老主顾吃酒。酒过三巡，有位老主顾叹了口气："孙老板的布花色是真好看，可这两年他换染料换得勤，听说是想省成本，但出来的布一过水就褪。退回来的货不少，账上他没记。"

刘账房心里咯噔一下。第二天，他让许先生——镇上那位眼睛毒辣的盘货师——以"帮衬客户验货"的名义，去库房抽查了十几匹布。许先生拿湿布一擦，果然红一块白一块。再一查库房角落，退货堆了小半间屋子，全用油布盖着。

刘账房把这些一一记下，连夜赶回永丰镇，把所见所闻摆在郑老大面前：账上光鲜，是因为退回来的货没入账；年利翻番，是把待退的次品算成了正品；纸面上能说通的事，到了现场一一露了馅。

郑老大合上账册，对那几个想投钱入股的乡绅摇了摇头："账是死的，人是活的。这桩买卖，光看账本看不出毛病。"

从此，永丰号凡是要做大的入股，郑老大都要派刘账房亲自走一趟，到厂里、到铺里、到田里去看一看、问一问、坐一坐。这事成了永丰号不成文的规矩。

📖 原文定义

二手资料与项目信息的研读、行业前景的调查，都仅停留在"纸上谈兵"的阶段。要获得目标公司的第一手资料，尽职调查团队必须对目标公司进行现场调研。企业现场调研的步骤与方法包括：目标公司内部访谈与外部访谈、实地考察企业经营现场。

💡 对应点

📝 来源：科目三 · 第五章股权投资基金的投资 · 第二节投资调查与分析 · （三）企业现场调研