04、按估值方法分类¶
🏺 寓言故事 —— 《两本账的归类》¶
一九五二年开春，十六铺码头边上有家"永丰"钱庄，掌柜姓邵。邵掌柜一辈子做的是过手银钱的买卖，最得意的不是钱多，而是账本清。
开春后南边来了一笔新规矩：码头管理局让各家钱庄把账本分门别类报上来，说是要看各家到底走的是哪一路生意。邵掌柜坐堂算账，桌上堆着三摞本子，越看越心烦。
这麻烦出在两本新账上。
头一本是"日常过手"那本。邵掌柜做的是普通街坊生意：早上米行的货款进来，下午酱园进货款出去；今天码头工人兑零钱，明天布庄付工钱。这笔账的特点是，钱进得快出得也快，账本上每一笔都记得清清楚楚，进来一两出去一两，账面上的"钱数"是真实的。邵掌柜把它叫"按市价走的活账"。
第二本是"票号周转"那本。邵掌柜跟几家大票号之间有约定：他这里长年放着票号们周转不开的零碎银子，期限从十天到三个月不等。这本账的特点是，钱虽然记在邵掌柜名下，可它真正的价是按票号借据上的约定算的——按借据面额记数，利息单独算，账面上的"钱数"也稳定。邵掌柜把它叫"按借据走的定账"。
管理局的人要邵掌柜把这两本账归成"两类"报上去。邵掌柜问："怎么归？"
管理局的人说："一本是按市面真价记的，一本是按票面约定记的，按记法分两类。"
邵掌柜琢磨了三天。他想，第一本活账，每日进出都按当下的真金白银走，账面跟着市价起伏，涨了记涨、跌了记跌，从不掩饰。第二本定账，是按当初约定好的票面记的，不跟着市价波动，账面始终稳稳当当。
他突然明白了——这两本账没法掺在一起。不是因为他不会算，而是因为记法不同，管法就不同。活账要每天看市价，定账要按票面到期再清算；活账看得见眼前的真钱，定账看得见未来的约定。
于是邵掌柜在报告上写下两行字：第一类，"按活价走的账"；第二类，"按定面走的账"。报上去后，管理局的人看了点头，说"这就清楚了"。
那年夏天，邵掌柜把两家米行的徐掌柜和陆掌柜请来喝茶。聊起各家账本时，邵掌柜说了一句让两人回味很久的话：
"账本怎么记，不是看哪本好看，是看它配的是哪一路生意。记法贴着生意走，生意才立得住；记法跟生意拧着，早晚要出事。"
陆掌柜点头："所以我的米进来就出，账跟着市价走，才不会闷在手里。"
徐掌柜若有所思："所以我那些按约定收、按约定供的米，账本上不能乱动市价……"
三个人端着茶，望着十六铺码头上来来往往的船。有人账本跟着潮水走，有人账本按约定等；这码头上的生意之所以分门别类、井然有序，靠的不是哪一家更聪明，而是每一种记法，都找到了它该配的那一路生意。
📖 原文定义
按照估值方法，货币市场基金可分类为：固定净值型和浮动净值型两大类。结合货币市场基金运作情况和估值原理，与固定净值型相适配的估值方法为摊余成本法，与浮动净值型相适配的估值方法为市值法。
固定净值型货币市场基金采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核算，……从而确保其基金份额净值始终保持与面值相等。
浮动净值型货币市场基金采用市值法对持有的投资组合进行会计核算……这种机制提高了透明度，降低了因估值偏差引发的赎回踩踏风险，但同时也意味着基金净值会因市场利率和资产价格波动而产生波动。
💡 对应点
| 故事元素 | 概念对应 |
|---|---|
| 管理局要求"按记法分两类" | 按估值方法分类的分类标准 |
| "日常过手"活账——按当下市价记数 | 市值法估值 |
| "票号周转"定账——按票面约定记数 | 摊余成本法估值 |
| 活账跟着市价起伏、涨了记涨跌了记跌 | 市值法：资产市场价格波动和损益实时反映 |
| 定账账面始终稳稳当当 | 摊余成本法：净值稳定、收益确定 |
| "记法不同，管法就不同" | 估值方法决定基金类型与运作特征 |
| 活账"看得见眼前的真钱" | 市值法提高透明度 |
| 定账"看得见未来的约定" | 摊余成本法基于持有至到期的会计假设 |
| 邵掌柜的分类报告 | 货币市场基金分为固定净值型与浮动净值型两大类 |
| 活账配日常过手生意、定账配票号周转生意 | 摊余成本法与固定净值型相适配，市值法与浮动净值型相适配 |
| "每一种记法，都找到了它该配的那一路生意" | 估值方法与基金类型需匹配，才能确保基金运作的稳定性 |
📝 来源：科目二 · 第二章第四节 · 二（一）按估值方法分类