02、货币市场基金的类型¶
🏺 寓言故事 —— 《米行的三本账》¶
一九五二年的春天，十六铺码头上新开了一家米行。掌柜姓钱，半辈子在老家长江边收稻米，攒了一肚子算账的本事。米行刚开张，他就在柜台上立了三本账簿，一本标着"铺外"，一本标着"场内"，还有一本没有标名字，只在封面上贴了张红纸，写着"利不挪窝"。
头两个月，钱掌柜发现了一个怪事。米行里来来往往的人，分得清清楚楚两种。
一种是码头上扛包的苦力、岸边摆渡的船工，还有附近纱厂的女工。他们都是月底发了工钱，顺脚拐进来，"老板，称五斤米，钱存你这里，下回来取。"钱掌柜心里头一合计——这种零散的小钱，进进出出，今天来明天走，根本不用多操心。账本上只记每户存了多少、什么时候取走。日子久了，他给这种生意起名叫"铺外"生意——不讲究场面，讲究的是常来常往、细水长流。
另一种人就不同了。十六铺往东三条街，是一家大商行。商行里管钱出纳的先生们，每天清早就要在钱庄和银行之间跑来跑去，手里过的都是几百几千块的大票子，账上一秒钟都不能出错。可生意人总有个急用——下午要付货款，账户上的钱还在路上；又或者接到一笔汇票，承兑要等三天，利息却要按日算。这天，商行出纳林先生推门进来，压低声音问："钱掌柜，我有一笔闲钱，就放半天，明天一早就提走，你能给多少利？"钱掌柜笑了："林先生，这边请。"他把林先生领到里屋，单独一本账。半天利息比整月高，又稳当又灵活。
钱掌柜心里头明镜似的——同样是收钱理财，给纱厂女工记的账是"稳定"为先；给林先生记的账是"灵活"为先。两种人，两本账。
第三本账簿，是钱掌柜自己的秘密。
那年夏天长江发大水，粮价忽上忽下，米行里乱成一锅粥。钱掌柜的两个伙计开始嘀咕：掌柜的，咱们屯的米，到底值多少钱啊？钱掌柜把他们叫到后院，搬出第三本账。
"你们看，"他翻开账簿，"外面粮价今天涨、明天跌，咱们库里这批米如果按今天市价算，赚头是这样；如果按昨天的算法，又是另一个数。账本上写多少，不是看米脸上刻的字，是看咱们用什么尺子量。"
他又翻到另一页："可这尺子有讲究。前面那两种钱——女工的、林先生的——每天进来出去都是小钱，最怕的就是大起大落。我用的是一把'压尺'，把每天的账面抹得平平整整，看上去每天都不变，稳如泰山。万一哪天真出大事，我还有第二把尺子，立刻把账重新量一遍，看看真实的差距有多大，好心里有数。"
伙计们听得半懂不懂："那——林先生那笔大钱呢？"
钱掌柜笑了笑："那笔账不同。林先生要的就是'准'——今天值多少就写多少，一点不含糊。市场涨他就跟着涨，市场跌他就跟着跌。林先生心里明白：他图的是清清楚楚的进账，不是糊里糊涂的稳定。"
后来，钱掌柜的米行在十六铺做出了名堂。街坊们都愿意把钱存在他这里，无论是纱厂女工的零钱，还是林先生那种大商行的过夜钱。钱掌柜呢，也慢慢把三本账的规矩传给了儿子。儿子长大后才知道，爹爹那个"米行三本账"的法子，到了新社会变成了一种理财的门道——铺外那些零零碎碎的存钱方式，叫一种；场内那些大额过夜的钱，又叫一种；至于爹爹那两把"量米的尺子"，更是藏着一套很深的学问。
他这才明白：原来管钱这件事，从来不是一本账能讲完的。
📖 原文定义
货币市场基金按照估值方法和交易方式，分为不同的类型。常见的有以下类型：
按照估值方法，货币市场基金可分类为：固定净值型和浮动净值型两大类。结合货币市场基金运作情况和估值原理，与固定净值型相适配的估值方法为摊余成本法，与浮动净值型相适配的估值方法为市值法。
固定净值型货币市场基金：采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核算，并于估值日对外披露经托管人复核一致的每万份基金已实现收益和7日年化收益率。将其每日已实现收益以现金分红的方式转为应付利润或者以分红转投的方式转为基金份额，从而确保其基金份额净值始终保持与面值相等。
浮动净值型货币市场基金：采用市值法对持有的投资组合进行会计核算，基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额的余额数量计算基金份额净值，并在不晚于估值日的次日对外披露经托管人复核一致的基金份额净值和基金份额累计净值。
按照交易模式，货币市场基金的基金份额可以按照法律法规和基金合同约定在场外申购赎回，也可以在依法设立的交易场所进行交易或申购赎回。其中场内货币市场基金可以分为申赎型、交易型两类。
申赎型货币市场基金：在交易所进行申购赎回。以上交所为例，申赎型场内货币市场基金只能在场内进行申赎而无法进行交易。相较于普通货币市场基金，其申赎的资金使用效率较高，但管理人可以设置每日申购、赎回的额度限制。
交易型货币市场基金：上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则有所不同。
💡 对应点
| 故事元素 | 概念对应 |
|---|---|
| 钱掌柜的米行 | 货币市场基金 |
| 第一本账"铺外生意"（女工、扛包工的零钱） | 场外货币市场基金（场外申购赎回） |
| 第二本账"场内生意"（林先生的大额过夜钱） | 场内货币市场基金（在交易所交易或申赎） |
| 钱掌柜给林先生算"半天利"的灵活规矩 | 场内申赎型——资金使用效率较高，可每日申赎 |
| 第三本账"利不挪窝" | 估值方法对基金账面的核心影响 |
| 第一把"压尺"——把账面抹得平平整整 | 摊余成本法（固定净值型），净值始终保持与面值相等 |
| 第二把尺子——大灾时重新量一遍真实差距 | "影子定价"机制——当偏离度达阈值时采取措施 |
| 给林先生那笔"今天值多少就写多少"的账法 | 市值法（浮动净值型），净值随市场波动如实反映 |
| 三本账并存，按人分账 | 按估值方法（固定/浮动）+ 按交易模式（场内/场外）多维度分类 |
📝 来源：科目二 · 第二章第四节 · 二、货币市场基金的类型