02、证券投资基金的分类方法¶
🏺 寓言故事 —— 《十六铺的六把秤》¶
1952 年开春，十六铺码头上米行林立，孙掌柜的"源丰号"是其中不大不小的一家。他手里有点闲钱，本想再开一间米行，可算来算去，本钱不够；想找旁人合伙，又怕人心不齐；想托别人代管，又怕遇人不淑。他坐在铺子后头，对着半碗冷茶叹气。
码头上有个老钱庄的先生姓周，见过的事多，路过源丰号，见孙掌柜这副样子，便坐下来说："孙老板，你这愁，我年轻时也愁过。" 孙掌柜抬头："周先生，您说，钱不够、人不齐、又怕走眼，这事怎么破？" 老周笑了笑："你不必开米行，也不必找合伙人。你要做的事，是先想清楚六件事。"
老周从袖里摸出六把样式各异的木秤，一把一把摆在桌上。
"这第一把，叫'谁能往里投'。你要把闲钱凑成一池子，就有两种做法。一种你在码头贴告示，凡是想投的都能投，一块两块不嫌少，门槛低、人多势众；另一种你关起门来，只请懂行又有闲钱的主儿进来，每户至少要拿得出像样的本钱，门槛高、人少但分量重。这两种凑钱法子，做出来的池子性子完全不同。"
"这第二把，叫'进了能不能退'。你可以定下规矩，池子一旦凑满，三年五年之内，谁也不能抽身走人，掌柜的也好，投钱的也好，都得陪着这池子熬到约满。这是封死门的做法，池子稳，掌柜的能安心做长线。另一种则反过来，门常开着，投钱的人想进就进、想走就走，池子每天都在变。这叫敞口做。"
"这第三把，叫'钱往哪儿去'。池子里的钱不能光躺着，得投出去。米市、棉市、油市、船市、码头铺面，各有各的脾气。你要是八成往米市里压，就是米这头的池子；要是八成往布行里押，就是布这头的池子；要是样样都沾一点，又不算特别偏向哪一头，那就是个杂拌儿。"
"这第四把，叫'掌柜怎么做'。你可以自己蹲在米市里，每天看行情、挑米行、择时机，力争跑赢隔壁那家——这叫主动挑。也可以反着来：米市里有面'十六铺米价总牌'，每天就照那牌子的数买，不挑不拣、跟着大流走，省心又稳当——这叫跟着走。"
"这第五把，叫'钱从哪来往哪去'。你这池子要是只收本地人的钱、也只投本地的米市和铺面，那是码头内循环。要是反过来，收本地人的钱、托人到外埠甚至洋行去下注，那就是跨码头了。"
"这第六把，叫'能不能在牌桌上转手'。你这池子要是允许投钱的人在码头的公开牌桌上把自己那份再卖给旁人，那池子就活了，价钱天天变；要是只能在源头进出，不能在牌桌上倒来倒去，那就安安静静躺着等。"
孙掌柜听得眼睛发亮，抓起那六把秤翻来覆去地看："这么说，单单一个'凑钱投米市'，就能有这么多门道？" 老周点头："门道不在米上，在秤上。秤不同，量出来的池子就不同；池子不同，能进来的人、做的事、能守的规矩，全跟着变。你不必样样都选最好的，你要先想清楚自己最在意哪一头——是安稳、还是灵活、还是跟着大流、还是能跨码头——再反过来挑那几把秤。"
孙掌柜又想了一会儿，问："那要是有人问起我这池子究竟是什么，我该怎么答？" 老周站起身，把六把秤一把把收回袖中："你不必硬用一句话盖住它。你只需把六把秤的摆法一一摆出来，对方自然就明白了。"
他走了几步，又回头补了一句："这六把秤摆下去之前，你最好先问问自己——你是要办哪一种？还没想清楚之前，别急着开张。"
孙掌柜望着那六把秤，从此再没叹过气。
📖 原文定义
科学合理的基金分类至关重要，但在实际工作中对基金进行统一的分类并非易事。作为金融服务行业，基金业为不断满足投资者的需要，基金产品创新的步伐从未停止，没有一种分类方法能够满足所有的需要，各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉。
根据募集方式分类分为公开募集基金和非公开募集基金。
根据运作方式分类，分为封闭式、开放式或者其他方式。
根据投资对象分类，公募基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、混合基金，以及中国证监会规定的其他基金类别；私募证券投资基金分为权益类、固定收益类、期货和衍生品类、混合类，以及私募证券投资母基金；私募资产管理计划分为固定收益类、权益类、期货和衍生品类和混合类。
根据投资策略分类，基金分为主动型基金与被动型基金。
根据基金的资金来源和用途分类，基金分为在岸基金、离岸基金和国际基金。
根据交易模式分类，基金分为上市基金与非上市基金。
💡 对应点
| 故事元素 | 概念对应 |
|---|---|
| 码头贴告示、一块两块不嫌少 | 公开募集基金（公募基金） |
| 关起门来、只请懂行有闲钱的主儿 | 非公开募集基金（私募基金） |
| 第一把秤"谁能往里投" | 根据募集方式分类 |
| 三年五年之内谁也不能抽身 | 封闭式基金 |
| 门常开着、想进就进想走就走 | 开放式基金 |
| 第二把秤"进了能不能退" | 根据运作方式分类 |
| 八成往米市里压 / 八成往布行里押 / 样样都沾一点 | 根据投资对象分类（股票/债券/混合/FOF/货币市场基金等） |
| 第三把秤"钱往哪儿去" | 根据投资对象分类 |
| 蹲在米市里挑米行力争跑赢 | 主动型基金 |
| 照"十六铺米价总牌"跟着大流走 | 被动型基金（指数基金） |
| 第四把秤"掌柜怎么做" | 根据投资策略分类 |
| 收本地人的钱、只投本地米市 | 在岸基金 |
| 收本地人的钱、托人到外埠甚至洋行下注 | 离岸基金 / 国际基金（如 QDII） |
| 第五把秤"钱从哪来往哪去" | 根据资金来源和用途分类 |
| 允许在码头公开牌桌上转手 | 上市基金（如 ETF、LOF、上市封闭式基金） |
| 只能在源头进出、不能在牌桌上倒卖 | 非上市基金 |
| 第六把秤"能不能在牌桌上转手" | 根据交易模式分类 |
| 六把秤摆法不同、量出的池子不同 | 各种分类方法之间存在重合与交叉，无单一方法可满足所有需要 |
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