23、完善法律法规，私募机构和产品快速发展¶

🏺 寓言故事 —— 《新开张的杂货铺》¶

1949年春，十六铺码头上热闹得不行，米行、布庄、咸鱼摊一家挨一家。就在码头最东头那条窄巷子里，新冒出一家杂货铺，招牌是"顺兴号"。

掌柜叫周顺成，三十出头，原是给一家米行跑外勤的，手里攒下一点小钱，眼看世道要变，便动了自己当老板的心思。铺子开张那天，他请了几位街坊来喝茶。

老街坊孙伯端着茶碗问他："顺成啊，你这铺子打算卖什么？"

周顺成笑了笑："什么都卖。米、油、盐、酱、醋、茶。街坊们图个方便，进我这一家就能买齐。"

孙伯点点头："这倒挺好。可码头这头已经有七八家杂货铺了，你一个新来的，凭啥让人家来你这儿？"

周顺成放下茶壶，认真地说："这些老铺子，每家都自己进货、自己管账、自己招人。哪家进货眼光好、哪家管账本事强，街坊们心里有数。可大多数铺子进货眼光一般，管账也常出错，时不时就把烂货当好货卖。前几年就有一家，把霉米混进新米里卖，街坊们吃坏了肚子，整条巷子都骂。"

坐在角落里的老李头插了句嘴："那你想咋办？"

周顺成压低声音："我不自己管进货。我把街坊们零零散散的钱拢起来，请一位真正懂行的人——比如东街的钱掌柜——替大家挑货、进货、管账。赚了钱，按份分；亏了，按份担。"

"哟，"孙伯眼睛一亮，"这不就是镇上早有的'合会'做法么？"

周顺成点点头："是有点像。可合会是街坊私下凑的，账目一团乱，钱掌柜也未必肯来。我这回不一样——我打算去镇上登个记、报个案，让官府知道我这铺子怎么开、怎么管、按什么规矩分红。让街坊们把钱投进来的时候，心里有底。"

孙伯沉吟了一会儿："那你开了这铺子之后呢？真能让顺兴号活下来？"

周顺成站起身，把店门推开，让海风灌进来。窄巷子那头，几家老铺子的伙计正从卡车上卸货。周顺成回过头说：

"那条巷子越来越挤了。米行越开越大，街坊们的钱袋子也越来越鼓。光靠那几家老铺子，已经装不下街坊们想投钱做生意的念头。可街坊们自己又没本事挑货、管账。怎么办？——总得有人出来，把零钱拢成整钱，请专业的人来管。这就是我这铺子要做的买卖。"

他顿了顿："至于官府那边，听说新规矩就要下来了。登了记、备了案、有了规矩，街坊们才敢把钱投进来。顺兴号能不能开得长久，全看这规矩什么时候立起来、立得稳不稳。"

孙伯把茶喝尽，站起身拍了拍周顺成的肩："你这小子，脑子倒是清醒。"

两个月后，巷子另一头又开了三家跟顺兴号一样的小铺子，都学着周顺成的做法。钱掌柜忙得脚不沾地，每天要看好几家铺子的账。街坊们发现，原来把钱交出去请人管，还真比自己闷头干强；而各家铺子有官府的登记备案，账目清清楚楚，进的什么货、赚了多少亏了多少，全写明在册。

周顺成看着那几家新铺子，心里反倒高兴——铺子越多，街坊们越习惯这种"把钱交给专业的人管"的做法，他这顺兴号才越站得稳。

再过一年，整条十六铺的窄巷子，家家户户都把钱放在这种"登记过、备过案、有行规"的小铺子里。周顺成站在顺兴号门口，看着巷子里来来往往的街坊，忽然想起开张那天孙伯问他的话。

铺子能不能开下去，靠的不是掌柜一个人——靠的是规矩立起来了，大家才敢把门推开。

📖 原文定义

修订后的《证券投资基金法》将私募基金纳入监管范围，为私募基金的发展提供了法律依据。2014年初，基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，开启了私募基金管理人和私募基金的规范化监管。2014年中，中国证监会颁布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确登记备案、资金募集和投资运作等各项要求，规定设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者募集私募基金，由基金业协会对私募基金业开展行业自律管理。我国私募机构和产品在这一阶段都有了较快发展。2014年2月后，私募机构及产品的登记和备案数量快速增加。在中国证监会的领导下，基金业协会还建立、健全了私募基金募集、运作等各项自律规则，各类私募基金的统一监测系统，强化事中事后监管，打击以私募基金为名的各类违法违规活动。

💡 对应点

故事元素	概念对应
旧式杂货铺老板自己进货管账常出错	私募基金此前法律相对空白，运作不规范
周顺成要把街坊的零钱拢起来请钱掌柜管	汇集投资者资金，委托专业管理人运作
顺兴号开业时打算去镇上登记备案	修订后《证券投资基金法》将私募基金纳入监管
2014年初基金业协会发布登记备案办法	《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
2014年中证监会颁布监管暂行办法	《私募投资基金监督管理暂行办法》
设立杂货铺不设审批，但要按规矩来	设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批
杂货铺账目写明在册、街坊心里有底	明确登记备案、资金募集和投资运作等要求
街坊钱袋子越来越鼓，老铺子装不下	居民理财需求增长，私募基金迎来发展空间
两个月后又开三家同样的小铺子	私募机构及产品的登记和备案数量快速增加
整条巷子家家户户都把钱放在登记过的小铺子里	私募基金行业进入规范化、自律化发展阶段
钱掌柜每天要看多家铺子的账	行业自律管理：基金业协会建立各项自律规则
"规矩立起来了，大家才敢把门推开"	完善法律法规为私募基金发展提供制度基础

📝 来源：科目二 · 第一章第二节 · 四（七）完善法律法规，私募机构和产品快速发展